保持太原重工“買入”評級
2013年公司完成經(jīng)營收入、凈利潤同比別離增加19。64%，17。70%.挖掘機、大型壓機、輪軸產(chǎn)物旺銷成為成績推動力；受鋼鐵等職業(yè)影響冶金起重機、油膜軸承等產(chǎn)物出售低于預(yù)期.
產(chǎn)物結(jié)構(gòu)得到顯著改進；歸納毛利率顯著提高.大型鑄鍛件項目挨近竣工；奉獻成績在即.鐵道部加強零部件國產(chǎn)化扶持；高鐵項目發(fā)展順暢.各項產(chǎn)物都將到達或超越職業(yè)增速.2013年至少80%以上的出售收入將來自于非冶金配備；下流渙散于新能源、有色金屬、化工、基建等通用大型設(shè)備范疇；公司出售計劃的增速2013年將保持在30%以上.咱們判別22013年今后；基建和風(fēng)電產(chǎn)物的占比將超越40%；出售收入和毛利率水平都將顯著晉升.
鋼材等原材料價錢動搖、國際國內(nèi)微觀經(jīng)濟動搖；以及天津臨港基地項目和高速列車輪軸國產(chǎn)化項意圖產(chǎn)物研制及商場拓寬等的不確定性；是公司面對的首要危險要素.“十二五”計劃及拔擢嚴重配備關(guān)聯(lián)方針的推出；是股價的嚴重催化劑.
鑒于核電關(guān)聯(lián)產(chǎn)物訂單的不確定性；猜測公司2013年~2013年每股收益為1。04元、1。38元、2。21元；保持“買入”評級.
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